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实务研究|《2022上市公司实控人犯罪报告》发布

日期:2022-04-27 作者:董毅智律师团队

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报告简介


中国资本市场全面实行注册制正渐行渐近。对于上市公司来说控制刑事风险、加强合规性,尤其是实控人合规性变得尤其重要。资本市场违法违规新发案件数量连续3年下降,与此同时证券执法重点更加突出,虚假陈述、内幕交易、操纵市场、中介机构违法案件数量占比超过八成。


据不完整统计,2018年共计74家上市公司涉及刑事犯罪,其中57家上市公司,因上市公司实际控制人、高管人员以及相关子公司而套上“刑事犯罪”名头,另外,74家上市公司中有31家具有国资背景。从罪名来看,2018年发生率最高的案件属于诈骗罪案件以及职务类案件。这一数据在2019年大幅上升。数据显示,2019年有93家上市公司涉及刑事案件,其中以实控人或者董事长入刑追责的有20例,因公关联主体而入刑的有41例。值得注意的是,2019年当年IPO过会比例显著提高,截至2019年12月31日,全国共计 164家企业上会,通过审核的企业达到138家,通过率为84.15%。

 

2020年3月新《证券法》实施,对上市公司的合规起到了一定的震慑作用。该年涉及刑事犯罪的上市公司仅有55家,其中28家上市公司关联主体涉嫌构成刑事犯罪,15位上市公司实际控制人或董事长陷入刑事追责程序。


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(数据来源:威科先行,以“上市公司+刑事”进行搜索出现的案例数量)


2021年3月,《刑法修正案(十一)》落地实施,进一步强化上市公司证券期货犯罪刑事惩戒力度。去年,证监会全年共办理案件609起,其中办理重大案件163起,涉及财务造假、资金占用、以市值管理名义操纵市场、恶性内幕交易及中介机构未勤勉尽责等典型违法行为;依法向公安机关移送涉嫌犯罪案件(线索)177起,同比增长53%,其中虚假陈述案件占有32起,同比增长50%。全年共有68家上市公司及上市公司相关主体涉嫌刑事犯罪或遭受刑事侵害。上市公司及关联主体涉嫌刑事犯罪的共有45起,其中 24起系上市公司法定代表人、控股股东、高管等相关主体个人涉嫌犯罪;另有28起上市公司及关联主体成为刑事犯罪被害人。虽然资本市场违法违规新发案件数量连续3年下降,但与此同时证券执法重点更加突出,虚假陈述、内幕交易、操纵市场、中介机构违法案件数量占比超过八成。


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